HAMPIR 200 bank AS rentan terhadap resep beracun yang sama yang menggulingkan Silicon Valley Bank minggu lalu, karena serangkaian goncangan keuangan yang signifikan memperingatkan krisis gaya 2008.
Ada 186 bank di seluruh AS yang bisa bangkrut jika setengah dari deposan mereka menarik dana mereka dengan cepat, menurut sebuah studi baru yang diterbitkan di Social Science Research Network.
Sementara pemerintah AS mengasuransikan simpanan bank hingga $250.000, bank-bank yang berisiko ini memiliki sejumlah besar deposan yang tidak diasuransikan yang menurut penelitian lebih cenderung menarik dana mereka karena takut kehilangannya.
Bank-bank juga memegang sejumlah besar aset mereka dalam instrumen keuangan yang sensitif terhadap suku bunga seperti obligasi pemerintah, yang sangat rentan terhadap kenaikan suku bunga.
Runtuhnya SVB
SVB, yang digunakan sebagai studi kasus dalam analisis, menjadi favorit di kalangan teknisi. Faktanya, pada saat-saat yang meramalkan kejatuhannya, para manajer gedung AS di cabang bank Manhattan dilaporkan harus memanggil polisi ketika sekelompok pendiri teknologi muncul dan berusaha menarik dana mereka.
Bagi para pelanggan ini, $250.000 adalah uang receh. SVB bukanlah bank dengan kapitalisasi terburuk, juga tidak memiliki jumlah kerugian tertinggi yang tidak diakui, menurut penelitian — tetapi SVB termasuk dalam satu persen teratas untuk pendanaan yang tidak diasuransikan.
Lembaga yang berbasis di California itu memarkir sebagian besar uangnya dalam obligasi pemerintah jangka panjang, yang dianggap sangat aman dalam hal menahan investasi awal, tetapi nilainya tidak sebanyak ketika SVB membelinya karena kenaikan suku bunga.
Bank harus menjual beberapa obligasi tersebut untuk memenuhi permintaan pelanggan untuk penarikan kurang dari yang dibayarkan untuk mereka, mengakibatkan kerugian hampir $2 miliar.
Ketika SVB mengungkapkan kerugian itu, bersama dengan rencana untuk mengumpulkan tambahan $500.000 juta dari Wall Street, hal itu memicu ketakutan di antara basis pelanggannya bahwa bank tersebut bangkrut. Dalam kepanikan yang dipicu oleh media sosial, pelanggan bergegas menarik uang mereka karena khawatir bank akan kehabisan uang tunai – bank klasik yang lari.
Tidak seperti di bank lain dengan profil investasi serupa, simpanan nasabah SVB yang sangat besar memberi mereka lebih banyak dorongan untuk panik.
Studi tersebut memperingatkan ada 186 bank dalam posisi berisiko yang sama. Para ekonom tidak menyebutkan nama bank yang mereka yakini terancam.
“Perhitungan kami menunjukkan bank-bank ini tentu saja memiliki potensi risiko pelarian, tidak adanya intervensi atau rekapitalisasi pemerintah lainnya,” tulis para ekonom.
“Bahkan jika hanya setengah dari deposan yang tidak diasuransikan yang memutuskan untuk menarik diri, hampir 190 bank memiliki potensi risiko penurunan nilai deposan yang diasuransikan, dengan potensi $300 miliar simpanan yang diasuransikan dalam risiko.”
Peringatan krisis ekonomi
Sementara langkah-langkah yang cukup besar telah diambil untuk memberikan pelanggan SVB soft landing – pemerintah AS berjanji akan mendukung semua simpanan di bank, bahkan yang di atas $250k – ada sedikit lagi yang dapat dilakukan pemerintah.
Beberapa raksasa investasi, termasuk miliarder pengelola dana lindung nilai Bill Ackman, meminta asuransi penuh atas semua simpanan bank. Tapi, dengan US$26,6 triliun disimpan dalam deposito per September, untuk mengasuransikan semuanya akan menjadi hal yang luar biasa.
Dalam twit satu paragraf sepanjang 649 kata pada hari Sabtu, Mr Ackman memperingatkan krisis ekonomi karena dia memperkirakan bahwa pelanggan yang tidak diasuransikan akan menyebabkan bank raksasa bangkrut kecuali pemerintah turun tangan untuk menjamin dana mereka.
“[Pemerintah] memiliki sekitar 48 jam untuk memperbaiki kesalahan yang akan segera terjadi. Dengan membiarkan [SVB Financial Group] gagal tanpa melindungi semua deposan, dunia telah menyadari apa itu deposito yang tidak diasuransikan – klaim tidak likuid tanpa jaminan pada bank yang gagal, ”tulisnya di Twitter.
“Absen [J.P. Morgan, Citigroup atau Bank of America] mengakuisisi SVB sebelum pembukaan pada hari Senin, prospek yang saya yakini tidak mungkin terjadi, atau [pemerintah] menjamin semua simpanan SVB, suara hisap raksasa yang akan Anda dengar adalah penarikan secara substansial semua yang tidak diasuransikan simpanan dari semua kecuali ‘bank yang penting secara sistemik’.”
RUU untuk memastikan hampir $175 miliar simpanan pelanggan di SVB akan ditanggung oleh lembaga keuangan daripada oleh pembayar pajak, menurut regulator AS.
Namun, jika pemerintah AS setuju untuk mengasuransikan setiap dolar dari triliunan yang disimpan di rekening bank AS, tidak jelas dari mana uang itu berasal.
Tiga bank runtuh dalam tiga hari
Sistem perbankan AS mengalami gejolak beberapa hari minggu lalu dengan runtuhnya tiga pemain penting.
Silvergate Capital yang berbasis di California adalah yang pertama jatuh, mengumumkan telah melakukan likuidasi sukarela setelah merugi $1 miliar (A$1,5 miliar) dalam kuartal terakhir, dengan sahamnya turun 67 persen.
Kurang dari 24 jam kemudian, SVB — bank terbesar ke-18 di negara itu — menjadi kurator. Itu adalah kegagalan bank terbesar kedua dalam sejarah AS, dan terbesar sejak GFC.
Signature Bank yang berbasis di New York jatuh segera setelah itu, kegagalan ketiga bank AS dalam beberapa hari.
Regulator negara bagian AS mengatakan pihak berwenang harus campur tangan dan menutup bank.
“Signature Bank, New York, New York, … ditutup hari ini oleh otoritas pencarteran negara bagiannya,” tulis mereka
